Εβδομαδιαία ανάλυση PCCA: Το χρηματιστήριο βάμβακος κινήθηκε μέσα στα όρια που κινείται τις τελευταίες εβδομάδες με πτώση μετά την ανακοίνωση Δεκεμβρίου του USDA. Στην Κίνα, που αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα, ανακοινώθηκε ότι θα παρθούν μέτρα στήριξης της οικονομίας, αλλά χωρίς να δοθούν λεπτομέρειες. Στις ΗΠΑ ο Dow Jones έπεσε αλλά ο NASDAQ έκανε νέο ρεκόρ, ενώ ανοδικά κινήθηκε και το δολάριο. Η ανακοίνωση Δεκεμβρίου του USDA για την παραγωγή και κατανάλωση βαμβακιού ήταν ελαφρώς αρνητική, ενώ χαμηλές ήταν και οι νέες πωλήσεις βαμβακιού στα ΗΠΑ.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαρτίου παρέμειναν δεσμευτικοί στην αδύναμη ζήτηση και μια έκθεση WASDE που απέτυχε να δημιουργήσει μεγάλο ενθουσιασμό.
1
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βαμβακιού παρέμειναν σε εμβέλεια αυτή την εβδομάδα λόγω της κακής έκθεσης WASDE και της συνεχιζόμενης αδύναμης ζήτησης. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό οδήγησαν τους επενδυτές να αναμένουν μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες της μονάδας στη συνεδρίαση της Fed την επόμενη εβδομάδα. Με μια άλλη εβδομάδα με τα δεδομένα, πώς αυτοί οι παράγοντες θα επηρεάσουν τις τιμές του βαμβακιού;
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Μαρτίου παρέμειναν δεσμευτικοί στην αδύναμη ζήτηση και μια έκθεση WASDE που απέτυχε να δημιουργήσει μεγάλο ενθουσιασμό.
- Το συμβόλαιο του Μαρτίου έκλεισε στα 70,09 σεντς ανά λίβρα, μειωμένο κατά 101 μονάδες για την εβδομάδα.
- Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βαμβακιού διαπραγματεύονταν πλάγια όλη την εβδομάδα. Οι τιμές εξασθένησαν οδεύοντας προς το Σαββατοκύριακο, πιθανότατα λόγω ενός συνδυασμού τεχνικών και καλλιεργήτων πωλήσεων. Μια σύντομη ώθηση των τιμών ακολούθησε την ανακοίνωση της Κίνας σχετικά με την αύξηση των κινήτρων το 2025, αλλά οι λεπτομέρειες ήταν ασαφείς. Η έκθεση WASDE που δημοσιεύθηκε την Τρίτη απέτυχε να δημιουργήσει μεγάλο ενθουσιασμό, επαναλαμβάνεται αυτό που ήδη γνωρίζουμε: υπάρχει μια υπερπροσφορά βαμβακιού παγκοσμίως και ανεπαρκής ζήτηση για κατανάλωση.
- Οι νομοθέτες εργάζονται για μια συμφωνία για να εξασφαλίσουν την πολυπόθητα οικονομική βοήθεια που επισυνάπτεται σε μια επέκταση του αγροκτήματος του 2018. Μια πλήρης επανέγκριση δεν αναμένεται μέχρι το επόμενο έτος, όταν οι Ρεπουμπλικάνοι θα έχουν το τρίλυμα.
- Το ανοιχτό ενδιαφέρον αυξήθηκε κατά 1.374 συμβόλαια, ανεβάζοντας το συνολικό άνοιγμα σε 234.584.
- Τα πιστοποιητικά αποθέματα αυξήθηκαν 6.839 bales σε 13.274 bales.
Η Παγκόσμια Έκθεση Αγροτικής Εφοδιοδότησης και Απατηγμάτων του Δεκεμβρίου (WASDE) ανέφερε μια μεγαλύτερη καλλιέργεια των ΗΠΑ και υψηλότερα αποτεθώντα.
- Η αμερικανική παραγωγή αυξήθηκε κατά 70.000 οστά για να φτάσει τα 14,26 εκατομμύρια δολάρια, ενώ οι εξαγωγές παρέμειναν αμετάβλητες στα 11,3 εκατομμύρια bales. Η υψηλότερη παραγωγή οδήγησε σε άνοδο 100.000 δολαρίων στα τελειό χρηματιστή, ανεβάζοντας το σύνολο σε 4,4 εκατομμύρια οστά. Αυτό προκάλεσε την αύξηση του λόγου μετοχών προς χρήση από 32,8% σε 33,6%, με αποτέλεσμα έναν συνολικά χαλαρότερο ισολογισμό των ΗΠΑ.
- Η παγκόσμια πλευρά του ισολογισμού είδε μερικές αξιοσημείωτες αλλαγές, αλλά το συνολικό κλίμα σχετικά με την προσφορά και τη ζήτηση παρέμεινε αμετάβλητο. Η παραγωγή αυξήθηκε κατά 1,21 εκατομμύρια βαλεμάτων, φθάνοντας τα 117,39 εκατομμύρια bales, ενώ η κατανάλωση αυξήθηκε κατά 570.000 οπακτικά στα 115,79 εκατομμύρια bales. Ο τερματισμός των μετοχών αυξήθηκε κατά 270.000 δολάρια στα 76,02 εκατομμύρια bales, ανεβάζοντας τον δείκτη μετοχών προς χρήση στο 65,7%.
- Η πιο σημαντική αλλαγή ήρθε από την Ινδία, η οποία είδε ένα εκατομμύριο να αυξάνεται στην παραγωγή και 500.000 απομειωμένη αύξηση της κατανάλωσης, αντιπροσωπεύοντας την πλειονότητα των αναθεωρήσεων στον παγκόσμιο ισολογισμό. Οι εισαγωγές από το Πακιστάν και το Βιετνάμ αυξήθηκαν επίσης, αν και οι κινεζικές εισαγωγές μειώθηκαν.
- Παρά τη συνολική αύξηση της καλλιέργειας των ΗΠΑ, η παραγωγή στα Νοτιοδυτικά ήταν χαμηλότερη. Η παραγωγή του Τέξας μειώθηκε κατά 300.000 σε 3,9 εκατομμύρια ολίδες, η Οκλαχόμα μειώθηκε κατά 10.000 bales σε 290.000 bales και το Κάνσας παρέμεινε αμετάβλητο στα 190.000 bales. Επιπλέον, η σοδειά της Πίμα του Τέξας αυξήθηκε κατά 11.000 ομφαλούς, ανεβάζοντας το σύνολο σε 51.000. Συνολικά, η νοτιοδυτική παραγωγή αναμένεται τώρα να φτάσει τα 4,431 εκατομμύρια bales, μειωμένα κατά 299.000 ολώματα από την εκτίμηση του Νοεμβρίου.
Τα χρηματιστήρια ήταν μικτά για την εβδομάδα, με τον Dow να κατεβαινείται ενώ ο NASDAQ σημείωσε νέα ρεκόρ.
- Οι ΗΠΑ του Νοεμβρίου Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) αναφέρθηκε σύμφωνα με τις προσδοκίες, σημειώνοντας άνοδο 0,3% σε μηνιαία βάση και 2,7% σε ετήσια βάση.
- Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγών του Νοεμβρίου (PPI) ήταν ελαφρώς θερμότερος από το αναμενόμενο, σημειώνοντας άνοδο 0,4% σε μηνιαία βάση και 3,0% σε ετήσια βάση.
- Παρά τα ισχυρότερα στοιχεία για τον πληθωρισμό, οι αγορές έχουν τιμολογήσει σε μια άλλη μείωση 25 μονάδων σε επιτόκια στα επιτόκια της επόμενης εβδομάδας στη συνεδρίαση της Fed της επόμενης εβδομάδας στις 17 και 18 Δεκεμβρίου. Ο πληθωρισμός δεν έχει μειωθεί όσο αναμενόταν και η αγορά εργασίας παραμένει σχετικά ισχυρή, οπότε οι προοπτικές και το χρονοδιάγραμμα για τη μείωση των επιτοκίων το 2025 παραμένουν αβέβαιοι.
- Οι τιμές του αργού πετρελαίου ανέκαμψαν αυτή την εβδομάδα λόγω των μέτρων τόνωσης της Κίνας και των δυνητικά αυστηρότερων αμερικανικών κυρώσεων στο ρωσικό πετρέλαιο, οι οποίες θα μπορούσαν να μειώσουν την παγκόσμια προσφορά. Ωστόσο, μια έκθεση του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας την Πέμπτη προέβαλε παγκόσμιο πλεόνασμα πετρελαίου το επόμενο έτος, σταματώντας την πρόοδο του αργού.
- Οι ΗΠΑ Το δολάριο παρέμεινε ισχυρό, ενισχυμένο από τις παγκόσμιες μειώσεις επιτοκίων, συμπεριλαμβανομένης της τρίτης διαδοχικής μείωσης των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Αυτό έχει επίσης επιβαρύνει τις τιμές των εμπορευμάτων, καθώς ένα ισχυρότερο δολάριο καθιστά τα αμερικανικά αγαθά ακριβότερα για άλλες χώρες να εισάγουν.
Οι ΗΠΑ Η έκθεση εξαγωγικών πωλήσεων συνέχισε την προηγούμενη τάση, υποδεικνύοντας σταθερές πωλήσεις μαζί με τις αποστολές κάτω του μέσου όρου.
- Για το έτος εμπορίας 2024/25, οι έμποροι των ΗΠΑ πούλησαν 153.000 οστά Upland και έστειλαν 157.500 μπαλώματα.
- Η ζήτηση για βαμβάκι στις ΗΠΑ έχει αυτή τη χρονιά μάρκετινγκ και οι αποστολές ήταν επίσης απογοητευτικές. Για να καλυφθεί με την πρόβλεψη του USDA για 11,3 εκατομμύρια φαυλό, οι αποστολές πρέπει να έχουν κατά μέσο όρο σχεδόν 250.000 μπότες την εβδομάδα, πράγμα που σημαίνει ότι εξακολουθούν να βρίσκονται πολύ πίσω από τον απαιτούμενο ρυθμό.
- Τα πυμάφορα πούλησαν 6.900 bales και εξήγαγαν 6.500 bales.
Η επόμενη εβδομάδα
- Την επόμενη εβδομάδα θα είναι τα δεδομένα για τις αγορές, με αναφορές σχετικά με τις λιανικές πωλήσεις, το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) και το προσωπικό εισόδημα. Παρά τις δυσοίωνες προοπτικές, η αγορά βαμβακιού θα συνεχίσει να παρακολουθεί την εβδομαδιαία Έκθεση Εξαγωγών Πωλήσεων και τις ενημερώσεις από τα γραφεία της κλάσης.
- Τέλος, η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) θα συνεδριάσει στις 17-18 Δεκεμβρίου και θα ανακοινώσει την απόφαση της για τα επιτόκια για τη 18η.
Από το απόγευμα της Πέμπτης, οι προσφορές καλλιεργητές ανέρχονται συνολικά σε 165.487 bales. Υπήρχαν 16.265 δολάρια που διαπραγματεύονταν στην πλατφόρμα G2B με μέση τιμή 62,52 σεντς ανά λίβρες. Το μέσο δάνειο ήταν 48,74, το οποίο είχε ως αποτέλεσμα ασφάλιστρο 13,78 σεντς ανά λίβρες. πάνω από το δάνειο.
ΠΗΓΗ: PCCA
